အဆိုပါရည်ရွယ်ချက် client များအခိုငျအမာကွှေးမွီမဆပျနိုငျသောဖြစ်လာလျှင်ပင်, ဝယ်လိုအားအပေါ်၎င်းတို့၏ပိုင်ဆိုင်မှုများအမြောက်အများထုတ်ယူနိုင်သည်ကိုသေချာစေရန်ဖြစ်ပါသည်။
အဆိုပါတွက်ချက်မှု:
အနည်းဆုံးတစ်ကြိမ်တစ်ပါတ်, ပွဲစား-ကုန်သည်ကုမ္ပဏီတွေသူတို့ clients များနှင့်အဘယ်သို့ဆိုင် clients များငွေသားနှင့်လုံခြုံရေးနှစ်ဦးစလုံးအတွက်သူတို့ကိုကြွေးဖို့ကြွေးအဘယျသို့တက် tally ရမည်ဖြစ်သည်။ ဖောက်သည်အကြွေးပမာဏဖောက်သည်ထံမှအကြွေးထက်ကျော်လွန်လျှင်, ကုမ္ပဏီတစ်ခုက "Customer များ၏သီးသန့်အကျိုးခံစားခွင့်များအတွက်အထူး Reserve Bank သည်အကောင့်။ " ဟုများတွင်၎င်းတစ်ဦးသောအဘို့ကို (ထိုတွက်ချက်မှုနည်းဥပဒေ 15c3-3 အားဖြင့်နှုတ်တိုက်ချပေးခဲ့တာခံရခြင်း) ကိုတက်သော့ခတ်ရမယ်အဆိုပါငွေသားနှင့်လုံခြုံရေး segregated မြို့သားထိုကဲ့သို့သော၎င်း၏ကိုယ်ပိုင်အကောင့်အရောင်းအဝယ်ဖြစ်သို့မဟုတ်ယင်း၏လည်ပတ်ရန်ပုံငွေအဖြစ်, မည်သည့်ရည်ရွယ်ချက်ကုမ္ပဏီအသုံးပြုသောမရနိုင်ပါ။ ဒီအကောင့်အတွက်ငွေပမာဏတစ်ခုတည်းကုမ္ပဏီတစ်ခုကများအတွက်ဒေါ်လာဘီလီယံပေါင်းများစွာကိုရောက်ရှိနိုင်ပါတယ်။
အဆိုပါတွက်ချက်မှုအနကျအဓိပ်ပါယျနှင့်ချေးငွေအစီအစဉ်များနှင့်ပတ်သက်သောရှုပ်ထွေးချိန်ညှိပါတယ်။ လည်းရှုပ်ထွေးနည်းလမ်းတွေထဲမှာကွန်ပျူတာပြုပြင်မွမ်းမံနိုင်သည့်ပိုင်ဆိုင်မှုအမျိုးမျိုးအတန်းဖို့တာဝန်အန္တရာယ်အဆင့်ဆင့်ရှိပါတယ်။
ဝေဖန်သူများကအလေးအနက်အကြွေးသို့မဟုတ်ငွေဖြစ်လွယ်အကြပ်အတည်းအတွက် client များမှာအားလုံးပါလျှင်တစ်ဦးအချိန်မီဖက်ရှင်အတွက်အကျိုးဆောင်-ကုန်သည်ကုမ္ပဏီတခုမှမိမိတို့ကိုယ်ပိုင်တာဝန်ဝတ္တရားတွေ့ဆုံရန်နိုင်လိမ့်မည်မဟုတ်ပါကြောင်းသတိပြုပါ။ ရလဒ်အနေနဲ့သူတို့ရဲ့အမြင်အတွက်နည်းဥပဒေ 15c3-3 အောက်မှာဘေးဖယ်ထားခံရသည့်ပမာဏအများကြီးလည်းနိမ့်ဖြစ်ကြသည်။ client ကိုရန်ပုံငွေဒေါ်လာဘီလီယံပေါင်းများစွာလုံးဝပျောက်ဆုံးခြင်းသို့မဟုတ်သာရုန်းကန်၏နှစ်ကြာ recouped ခဲ့ကြသည်ဖြစ်စေသည့်အတွက် Lehman Brothers နှင့် MF Global ၏အောင်မြင်မှုများ, တုံ့ပြန်မှာ SEC ၏ဤနည်းဥပဒေတင်းကျပ်။
Merrill Lynch စုံစမ်းစစ်ဆေး:
အဆိုပါ SEC ၏အမေရိက၏ဘဏ်နှင့်၎င်း၏ရှိမရှိစုံစမ်းစစ်ဆေးလျက်ရှိသည် Merrill Lynch လက်အောက်ခံအရှင်၏အကောင့်ချပြီး, နည်းဥပဒေ 15c3-3 ကျော်လွှားနှင့်အမြတ်အစွန်းမြှင့်တင်ရန်ရှုပ်ထွေးပြီးမဟာဗျူဟာကိုသုံး လက်လီ clients များ လုပ်ငန်းစဉ်များတွင်အန္တရာယ်မှာ။ အဆိုပါစွပ်စွဲချက်သည်ဤအစီအစဉ်ကို 2012 နှစ်လယ်ပိုင်းတွင်အဆုံးသတ်အနည်းဆုံး 3 နှစ်များအတွက် Merrill Lynch မှာပွေးလေ၏သောကွောငျ့ဖွစျသညျ။ 2009 ခုနှစ် Merrill Lynch ဝယ်ယူထားတဲ့အမေရိကန်ဘဏ်, ပြီးသား 2008 အကြွေးအကျပ်အတည်းထဲကနေဖုံးလွှမ်းနေတာကိုအခြေချနေထိုင်ကျော် $ 70 ဘီလီယံဖိုးထွက်ပေးဆောင်ခဲ့သည်။
Merrill Lynch ကအသုံးပြုတစ်ခုမှာအစီအစဉ်ကို "သြဇာပြောင်းလဲခြင်း။ " ဟုခေါ်ခဲ့သည် အထဲတွင်အနည်းငယ် မြင့်မားတဲ့ပိုက်ကွန်ကိုတန်ဖိုးရှိ clients များ 100 နီးပါးဆပိုတန်ဖိုးချေးငွေအဘို့အပေါင်ပစ္စည်းအဖြစ် (ဒေါ်လာသန်းပေါင်းများစွာသို့ရောက်ရှိလာပြီအချို့ကိစ္စ၌) အပိုငွေသားငွေသွင်းဖို့ဆွဲဆောင်ခဲ့သည်။ အဆိုပါချက်ချင်းအကျိုးသက်ရောက် clients များ Merrill Lynch, ဖောက်သည်ကုမ္ပဏီ၏ပိုက်ကွန် liabilities အတွက်တန်းတူကျဆုံးခြင်းမှအကြွေးသောအရာကိုတစ်ဦးသိသိသာသာမြင့်တက်လာနှင့်အရှင် lockup အကောင့်များ၏အရွယ်အစားလျှော့ချခဲ့သည်။ တစ်ခါတလေဒီအစီအစဉ်မဟုတ်ရင်အထိ $ 20 ဘီလီယံတန်ဖိုးရှိပါလိမ့်မယ်တဲ့ lockup အကောင့်ထဲကရန်ပုံငွေများ၌ရှိသကဲ့သို့အများကြီးအဖြစ် $ 5 ဘီလီယံအထိပြန်လွှတ်ပေးခဲ့ပါတယ်။ (ကုမ္ပဏီအတွက်တခြားနေရာကဤရန်ပုံငွေများလုပ်ငန်းတွေစတင်ဖို့နိုင်ဖြစ်ခြင်းနှင့်အရှင်ဘဏ်ချေးငွေများသို့မဟုတ်အများပြည်သူကြွေးမြီစျေးကွက်မှတစ်ဆင့်တစ်ဦးကဲ့သို့အပေါင်းလဒ်ပြုစုပျိုးထောင်ရန်လိုအပ်ကြောင်းဖျက်သိမ်းရေးအားဖြင့်) ရန်ပုံငွေကုန်ကျစရိတ်အတွက်ငွေစုတစ်နှစ်လျှင်အကြောင်းကို $ သန်း 20 ခဲ့သည်။
ထို့အပြင် Merrill Lynch တစ်ဦးအဖြစ်သြဇာပြောင်းလဲခြင်းအစီအစဉ်ကိုအသုံးပြု အန္တရာယ်စီမံခန့်ခွဲမှု က၎င်း၏ကုန်သွယ်စာသင်ခုံများအတွက်ကိရိယာတခုဖြစ်တယ်။ တစ်ဦးကုန်သွယ်စားပွဲပေါ်မှာကစောငျရနျးလိုပေးထားသောလုံခြုံရေးအတွက်အထူးသဖြင့်ကြီးမားသောအနေအထားဝယ်ယူခဲ့လျှင်၎င်းသည်ပြီးသားငွေပေးချေမှုများအတွက်သူတို့ကိုပေးထားသောချေးငွေကိုသုံးပြီးအဲဒီမြင့်မားတဲ့ပိုက်ကွန်ကိုတန်ဖိုးရှိ clients များပေါ်မှာ၏အားလုံးသို့မဟုတ်အများဆုံးဖြုတ်ပစ်နိုင်ပါတယ်။ ဘယ်လိုကဤ clients များသြဇာစကားဝိုင်းမှာပါဝင်ထံမှအကျိုးကိုမရှင်းလင်းသည်။
သတင်းရင်းမြစ်: ဧပြီလ 28, 2015, wsj.com "နည်းဥပဒေ 15c3-3 အကြောင်း Big Deal ကဘာလဲ"; "SEC ၏စုံစမ်းစစ်ဆေး BofA ကျော် Merrill နည်းဗျူဟာ" ဟု The Wall Street Journal က, ဧပြီ 29, 2015 ။