အန္တရာယ်အတိုင်းအတာများနှင့်အကဲဖြတ်ခြင်း၏အခြေခံနည်းလမ်းများ
အန္တရာယ်မှာပိုက်ဆံ
အန္တရာယ်၏ crudest, သေးအများဆုံးရှေးရိုးစွဲ, တိုင်းတာခြင်းပိုက်ဆံရင်းနှီးမြှုပ်နှံသို့မဟုတ်ပစ္စည်းများကိုငှါးရမ်းပေးသည်စုစုပေါင်းပေါင်းလဒ်သည်။
အဆိုးဆုံးဖြစ်နိုင်ခြေရလဒ်တစ်ခုလုံးကိုရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုတန်ဖိုးမရှိဖြစ်လာသို့မဟုတ်ငှါးသောသူပေးထားတဲ့ defaults ကြောင်းကိုဖြစ်ပါတယ်။ တစ်ဦးကသနျ့စခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာခြင်းဖို့ဖြစ်နိုင်ခြေ၏နိဒါန်း, သို့သော်မကြာခဏလုပ်နေတာတိကျသောတိုင်းတာရန်တင်းကြပ်စွာအာမင်မစပ်ဆိုင်ကြောင်းကိုယူဆချက်များစွာလိုအပ်သည်။ Monte Carlo Simulator ကျွန်တော်တို့ရဲ့ရှင်းပြချက်ကိုကြည့်ပါ။
အားဖြင့်ကျင်းပနိုင်ရာထူး၏အရွယ်အစားအပေါ်ကန့်သတ် အာမခံကုန်သည်များ ကြောင်းသို့မဟုတ်ရန်ပုံငွေပမာဏကို ချေးငွေအရာရှိများ ပေးထားသောငှါးသောသူမှတိုးချဲ့နိုငျသညျ, မရှိမဖြစ်လိုအပ်တဲ့, ဒီတူညီတဲ့အန္တရာယ်လျော့ပါးရေးမဟာဗျူဟာ၏ applications များဖြစ်ကြသည်။
မတည်ငြိမ်မှုများနှင့် variable
ဤရွေ့ကားလူသိရှင်ကြား-ကုန်သွယ်အာမခံနှင့်လုံခြုံရေးများ၏အတန်းရိုသေလေးစားမှုနှင့်အတူအန္တရာယ်၏ဘုံအစီအမံဖြစ်ကြသည်။ သမိုင်းဆိုင်ရာ data တွေကိုစျေးနှုန်းအတိတ်အတက်အကျ၏အလငျး၌, ဖြစ်နိုင်သမျှအနာဂတ်စျေးနှုန်းလှုပ်ရှားမှုတွေ၏အကဲဖြတ်စေတူးဖော်နိုင်ပါသည်။ အာမခံ၏တစ်ဦးချင်းစီအာမခံများနှင့်အတန်းရိုသေလေးစားမှုနှင့်အတူအန္တရာယ်တိုင်းတာခြင်းမကြာခဏသူတို့တွင်နှင့်ကျယ်ပြန့်သောစီးပွားရေးညွှန်းကိန်းများကိုကိုးကားနှင့်အတူ, သူတို့ကိုအကြားဆက်စပ်မှုများ၏အခြေအနေတွင်ထည့်သွင်းထားသည်။
ခေတ်သစ်အစုစုသီအိုရီအများကြီးဥပမာ, သောကွောငျ့ဖွစျသညျ (အနုတ်လက္ခဏာဆက်နွယ်နေကြောင်းခံရဖို့, အဘယ်သူ၏တစ်ဦးချင်းစျေးနှုန်းများ uncorrelated သို့မဟုတ်ပိုကောင်းသေးဖြစ်စေဖြစ်လေ့ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုများတစ်ဦးရောနှောရွေးချယ်ခြင်းဖြင့်တစ်ဦးရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုအစုစုအတွက်စုစုပေါင်းစျေးနှုန်းအတက်အကျများ၏လွှဲခွင်လျှော့ချရန်နည်းဗျူဟာဖွံ့ဖြိုးဆဲကပါဝင်ပတ်သက် သူတို့၏စျေးနှုန်းများ) အခွားဆင်းအခါတဦးတည်းတက်ဖြစ်ခြင်းနှင့်အတူဆန့်ကျင်ဘက်လမ်းညွန်အတွက်ရွှေ့ဖို့လေ့နှင့်အပြန်အလှန်။
ဒါဟာအဘို့အပလီကေးရှင်းရှိပြီး ဘဏ္ဍာရေးအကြံပေး , ပိုက်ဆံမန်နေဂျာနှင့်ဘဏ္ဍာရေးစီစဉ်။
သမိုင်း၏ကြိုတင်ခန့်မှန်းချက်ကို Power
ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု prospectuses ပေါ်စံဥပဒေရေးရာ boilerplate "အတိတ်စွမ်းဆောင်ရည်အနာဂတ်ရလဒ်မျှအာမခံချက်ဖြစ်ပါတယ်။ " အဲဒီသတိပေး အလားတူပင်အချို့သောသမိုင်းကာလများတွင်တိုင်းတာဆက်စပ်မှုနှင့်စာရင်းအင်းဆိုင်ရာဆက်ဆံရေးအနာဂတ်ကိုအာမခံ၏တူညီသောလုံခြုံရေးသို့မဟုတ်လူတန်းစားများအတွက်ကိုင်စေခြင်းငှါအဘယျသို့သာမစုံလငျလက္ခဏာများကိုဆက်ကပ်။ အနာဂတ်မှာသို့သမိုင်းဝင်ခေတ်ရေစီးကြောင်းနှင့်ဆက်ဆံရေး Extrapolating အရှင်အစွန်းရောက်သတိနဲ့လုပ်ဆောင်သင့်ပါတယ်။
ကောင်တာ-ပါတီအန္တရာယ်
Counterparty အန္တရာယ်ထိုကဲ့သို့သောဘဏ္ဍာရေးဝန်ဆောင်မှုများကိုစက်မှုလုပ်ငန်းအတွက်အခြားကုမ္ပဏီတခုအဖြစ်ငွေပေးငွေယူမှအခြားပါတီ, အချိန်ပေါ်၎င်း၏တာဝန်ဝတ္တရားဖြည့်ဆည်းနိုင်ခြင်းသက်သေပြပါလိမ့်မယ်သောစွန့်စားမှုတစ်ခုဖြစ်သည်။ ဤအတာဝန်ဝတ္တရား၏ဥပမာများအရောင်းအနည်ထိုင်ဖို့အာမခံသို့မဟုတ်ငွေသားပို့များနှင့်စီစဉ်ထားအဖြစ်ကာလတိုချေးငွေကိုပြန်လည်ပေးအပ်ရန်တို့ပါဝင်သည်။
counterparty အန္တရာယ်၏အကဲဖြတ်မကြာခဏပေးကုမ္ပဏီတွေရဲ့ဘဏ္ဍာရေးအစွမ်းသတ္တိ၏ဆန်းစစ်ခြင်းများပြုလုပ်ထားခြင်းအပေါ်အခြေခံထားကြပါတယ် rating အေဂျင်စီများ ။ နှောင်းပိုင်းတွင် 2008 ခုနှစ်ဘဏ္ဍာရေးအကျပ်အတည်းသရုပ်ပြအဖြစ်သို့သော်ယင်းအဆင့်သတ်မှတ်ချက်အေဂျင်စီများအသုံးပြုတဲ့နည်းစနစ်နက်နက်ရှိုင်းရှိုင်း (စားသုံးသူ FICO ရမှတ်များမှာကဲ့သို့) အပြစ်အနာနှင့်သင်္ချိုင်းတွင်းအမှားမှဘာသာရပ်နေကြသည်။ ထို့အပြင်အထွေထွေဘဏ္ဍာရေးထိတ်လန့်အတွက်ဖြစ်ရပ်များအလွန်အလျင်အမြန်ထိန်းချုပ်ထဲကလိမ်နိုင်ပြီး, သေးငယ်တဲ့ counterparty အောင်မြင်မှုများလျှင်မြန်စွာပါမယ်လုံလောက်သောဘဏ္ဍာရေးကူနှင့်အတူကြီးမားတဲ့ကုမ္ပဏီတွေကွှေးမွီမဆပျနိုငျသောပြန်ဆိုနေကြရှိရာအမှတ်စုပြုံနိုင်ပါတယ်။
Lehman Brothers, Merrill Lynch နှင့် Wachovia 2008 အကျပ်အတည်း၏ထိုကဲ့သို့သောထိခိုက်သေဆုံးမှုရှိသည် ဖြစ်. , ပထမဦးဆုံးစီးပွားရေးလုပ်ငန်းထွက် သွား. , တခြားသူတွေပိုမိုအားကောင်းကုမ္ပဏီများကဝယ်ယူခဲ့သည်။
counterparty အန္တရာယ်အကဲဖြတ်တွေနဲ့ပြဿနာရဲ့အဖြေကြီးမားတဲ့အစိတ်အပိုင်းကိုအဆင့်သတ်မှတ်ချက်အေဂျင်စီများအားဖြင့်ဖျော်ဖြေသည့်ဆန်းစစ်ခြင်းများပြုလုပ်ထားခြင်းအလုံအလောက်ပြောင်းလဲနေသောမဟုတ်သောကြောင့်ဖြစ်သည်။ သူတို့ကပုံမှန်အားဖြင့်သာအတော်လေးနှေးကွေးစွာအသစ်သောဖြစ်ရပ်မှန်များမှ adjust ။ တစ်ဦး counterparty ယခင်ကယူဆခဲ့အသံကရုတ်တရက်ကွှေးမွီမဆပျနိုငျသောမျက်နှာသို့ lurches တစ်ချိန်ကထို့အပြင်ပြုလုပ်ထားပြီးအတိတ်တွင်ကျင်းပသောကျေးဇူးအလျှင်းမပြုဘဲအခြေအနေများသို့ ဝင်. တာဝန်ဝတ္တရားများနှင့်အရောင်းအ unwind ရန်, အလွန်ခက်ခဲလျှင်မရဆိုတာမဖြစ်နိုင်ဘူး။
Actuaries ၏အခန်းက္ပ
Actuaries အရှိဆုံးအတွက်အရေးပါသောအစိတ်အပိုင်းတစ်ခုကစား, အသက်အာမခံကုမ္ပဏီကိုယ်စားသေဆုံးမှုစားပွဲခွဲခြားစိတ်ဖြာနှင့်ဆက်စပ်လျက်ရှိသည် မူဝါဒများအပေါ်ပရီမီယံ၏ setting ကို နှစ်စဉ်ထုတ်ပေးငွေများပေါ်နှင့်ပေးချေမှုအချိန်ဇယား။
ဒါကြောင့်မကြာခဏလို့ခေါ်ပါတယ်အဖြစ် Actuarial သိပ္ပံ, ခေတ်မီစာရင်းအင်းနည်းစနစ်တစ်ခု application ဖြစ်ပါတယ် ကြီးမားဒေတာအစုံ သူတို့ကိုယ်သူတို့တိုင်းတာခြင်းတိကျမှန်ကန်မှုကိုမြင့်မားဒီဂရီရှိသည်သော။
ထို့အပြင်အသက်အာမခံ actuaries ဖြင့်အန္တရာယ်အကဲဖြတ်ဘဏ္ဍာရေးစျေးကွက်အတွက်ဘဏ္ဍာရေးစနစ်နှင့်လှုပ်ရှားမှုများနှင့်အတူလုံးဝနီးပါး uncorrelated ကြောင်းအချက်အလက်ပေါ်အခြေခံထားပါတယ်။ ဆန့်ကျင်ဘက်အားဖြင့်, counterparty အန္တရာယ်၏တိုင်းတာ, ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုအာမခံနှင့်တိကျသောစီးပွားရေးလုပ်ငန်းအစပျိုးများအတွက်အလားအလာများ၏အနာဂတ်အပြုအမူထိုကဲ့သို့သောတိကျသော, သိပ္ပံနည်းကျဆန်းစစ်ဖို့အာမင်မရှိကြပေ။ ထို့ကြောင့်စွန့်စားမှုမန်နေဂျာ (နှင့် စီမံခန့်ခွဲမှုသိပ္ပံ သူတို့ကိုအရေအတွက်ထောက်ခံမှုချေးတဲ့သူပညာရှင်များ) ဖြစ်ကောင်းဘယ်နေရာမှာမဆိုတအသက်အာမခံ actuary အားဖြင့်ခန့်မှန်းရှိသူများအတွက်နေရာနိုင်သည်ကိုယုံကြည်စိတ်ချမှု၏ဘွဲ့အနီးရှိသည်ကြိုတင်ခန့်မှန်းချက်မော်ဒယ်များဖွံ့ဖြိုးတိုးတက်ဖို့နိုင်စွမ်းရှိတယ်ဘယ်တော့မှပါလိမ့်မယ်။